在08年以前，阿美利肯或者说整个欧美在金融监管上无论是力度还是严苛程度都远远无法和后世相比。
到了08年金融危机之后，阿美利肯推出了全面金融监管法案，《多比-弗兰克法案》，它限制了银行使用自有资金进行交易，加强了对系统性风险以及金融产品的监管。
如果当下有这个法案，麦道夫会在第一时间被揭穿。
再后来到了18年之后，在金毛的主导下缩减了《多比弗兰克法案》的大量条款，因为他们认为这些条款对中小型金融机构不利，结果就是在2023年的时候引发了硅谷银行乃至其他银行的倒闭。
所以说风控是金融行业的生命线，烂规则比没有规则更好。
回到当下，和后世相比，现在的金融行业用乱象丛生来形容并不过分。
因此像保罗这样拿自己储蓄在百度、渠道上购买麦道夫金融产品的用户还不算夸张，有不少用户从银行获得利率在5%左右的贷款，然后去买麦道夫金融产品。
他们抱着赚利息差的想法，大肆借贷，拉满杠杆。
银行对于这种行为丝毫没有制止，即便他们知道客户贷款用途并不像他们申请时写的那样是用来消费，银行也无所谓。
因为对于银行来说，我完成业绩就好。
整个链条都转动起来。
第一年是阿美利肯本土有消费者拉满杠杆成为麦道夫的客户，到了第二年第一期的金融产品成功兑付，期间用户的退出没有受到任何阻碍。
第二年的时候，已经不仅仅是阿美利肯地区的消费者购买麦道夫的产品了，有不少欧洲用户通过各种渠道，通过自己在阿美利肯的朋友或者中间的企业来购买这款金融产品。
期间监管对于这种行为视而不见，百度和则看着账面上的数字在往上涨。
百度支付麦道夫金融产品的募资规模从第一期的50亿到第二年第二期的300亿，整整翻了六倍。
如果加上，麦道夫从散户手里获得的资金要接近500亿美元了。
增长速度快到麦道夫这种顶级骗子都有点慌了，互联网的钱来的太容易了。
百度借助在电子支付领域的高速增长，带来了股价的飞升，市场份额成功超过，成为仅次于的电子支付软件。
从客户余额总数上，百度支付甚至都把微信远远甩在后面了。
这样高速增长给百度的财务主管乔治带来了巨额收益，麦道夫每年要从私人账户上打接近3亿美元给他。
而百度高管和董事会看着如此漂亮的数据，申请要扩大和麦道夫合作的规模。
为什么只能一年卖一期？我们应该一年卖两期，再到每个月卖一期。
麦道夫自己拒绝了，这资金量太庞大了，他现在已经不担心手里流动性枯竭了，他唯一担心的就是因为资金巨大而导致他的骗局被拆穿。
为了避免骗局被拆穿，此前从来不做任何金融操作的麦道夫，甚至开始在资本市场购买一些股票做一些对冲操作。
接近500亿美元的规模，单个客户上限是100万美元。
从这个角度出发需要5万个打满的客户，实际上有很多欧洲客户通过和阿美利肯中介签约的方式来购买麦道夫的金融产品。
所以麦道夫是在虹吸全球的资金。
当然也有华国客户在购买的。
为什么欧洲客户会去买？因为欧洲货币政策比阿美利肯还要宽松，货币成本比阿美利肯还要更低，他们的杠杆拉的比阿美利肯人还要更高。
阿美利肯个人客户从银行获得贷款，资金成本在5到7%之间，而欧洲客户的资金成本在3到4之间。
另外有一项数据，在2000年到2007年之间，阿美利肯的家庭信贷债务从个人可支配收入的98%增长到136%。
而英格兰人的这项数据是从120%增长到180%。
08年金融危机为什么闹的那么凶，从欧猪五国到整个欧洲，再到阿美利肯本土，因为欧洲人货币更宽松，拉杠杆拉的更嗨，信贷快速增长和资产价格泡沫膨胀的更快。
这钱来得太容易，以至于newpay都要眼红了。
newpay内部有高管看着竞争对手赚这个钱，自己这边却赚不到。
余额宝开启了互联网金融时代，麦道夫和百度的合作把互联网金融拉到了极致。
有10%收益的产品在前，2到3个点的余额宝显得不值得一提。
百度能从麦道夫金融产品里获得2%个点的收益，也就是说每年光是这一块的收入在6亿美元左右。
newpay的高管认为，麦道夫最开始是和他们谈合作的，借助newpay的渠道和用户基数，一旦他们开始卖麦道夫金融产品，规模能远超百度。
“彼得，我认为我们也应该和麦道夫合作，百度来势汹汹，他们已经借助麦道夫金融产品完成了原始客户的积累。
百度支付不仅客户数在快速增长，突破了五百万，同时线下支付也在快速扩张。
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